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国电南自:费用率提高导致业绩提升不快

发布时间:2011-10-28    研究机构:海通证券

盈利预测与投资建议。根据公司的费用率情况,我们略微下调公司2011-2013年公司每股收益分别到0.41元、0.57元和0.77元,目前股价对应2011年动态市盈率为23.07倍,估值较低。考虑到公司的增长速度以及同行业估值水平,我们给予公司2011年30-35倍市盈率计算,对应股价为10.25-12.30元。维持公司“买入”的投资评级。

主要不确定因素。智能电网建设低于预期。

申请时请注明股票名称